专访金镒资本创始管理合伙人杨燚:积极拥抱消费新趋势带来的产业投资机遇
发布时间:2021-01-14

“虽然说近两年由于去杠杆、资管新规等因素,股权投资行业募资处于‘寒冬’,但我们仍然非常坚定要创业,打造新一代的本土PE基金。”杨燚回忆起创办金镒资本的心路历程时说。

“虽然说近两年由于去杠杆、资管新规等因素,股权投资行业募资处于‘寒冬’,但我们仍然非常坚定要创业,打造新一代的本土PE基金。” 杨燚回忆起创办金镒资本的心路历程时说。

刚刚过去的2020年,不仅有名创优品、完美日记、泡泡玛特等一批新消费品牌登陆资本市场。更有喜茶、元气森林等公司仍在高速增长,它们是新消费市场的弄潮儿,正不断刷新行业的纪录。

值得注意的是,虽成立只有两年时间,金镒资本已经收获了多家上市公司,具体包括世界级消费品牌名创优品与全球生物科技龙头华熙生物。同时,金镒还有多家被投企业完成了更高估值的新一轮融资。

在新消费巨浪中,金镒资本看到了哪些消费新趋势与投资新机会?当众多机构布局消费赛道,金镒资本的核心竞争力如何体现,又如何投资到头部项目的?近日,金镒资本创始管理合伙人杨燚接受了21世纪经济报道的专访。

逆势创业,打造新一代本土PE品牌

记者在一间会议室内见到杨燚,她妆容精致、穿着靓丽。一个半小时的交谈过程中,杨燚言语直爽,热情干练,展现出了独特的人格魅力。

“虽然说近两年由于去杠杆、资管新规等因素,股权投资行业募资处于‘寒冬’,但我们仍然非常坚定要创业,打造新一代的本土PE基金。” 杨燚回忆起当时创办金镒资本的心路历程,“我们要结合当前的时代机遇与十几年的专业经验和生态,参与推动中国的消费升级和产业升级发展。”

从全球最大的PE投资机构,到自己创立PE基金,杨燚坦言,中间既有很强的延续性,也有很大的差异性。 “我们对金镒的顶层思考很多,这个过程中要做的事情很多,但是‘日拱一卒,功不唐捐’,团队每天都非常有意义,都有新的收获。”杨燚说。

研究驱动,深度布局消费升级、产业升级赛道

在投资方向上,金镒资本锚定投资消费升级和产业升级领域两大赛道。具体在消费升级领域,金镒资本秉承着深度研究驱动的价值投资理念,重点关注五大消费新趋势。

杨燚称,第一大新趋势是新消费者和新消费需求的产生。随着新一代消费者(80后、90后、00后)成为消费主力军,他们的消费习惯发生根本变化。

第二个消费新趋势是新流量池和新渠道的更迭。杨燚谈到,每次渠道和流量变迁都会带来新机会。第三个消费趋势是内容和产品设计成为新品牌的核心竞争力。第四是新供应链的产生。名创优品这样的消费企业也借助中国的供应链优势,将产品带到海外。

第五,理性消费也是巨大的趋势和结构性大机会。除了对消费升级领域有深入研究,金镒资本同样重视产业升级领域带来的投资机会。

杨燚表示,新科技比如5G、大数据、云计算、人工智能等都是新时代的新基础设施,是新一轮产业变革的重要驱动力,团队也有积极布局。

合作心态、生态赋能——投资头部项目的“密钥”

华熙生物是金镒资本在消费赛道的典型投资案例,它的发展也顺应了上文提及的新消费者和新消费需求、新流量和渠道、新内容、新供应链等诸多新消费趋势。

回忆起当时和赵燕董事长的交流过程,杨燚多次提到“partnership合作心态”与“生态赋能”。

“我以合作伙伴的心态和赵董交流,企业家在企业成长周期可能会遇见地各种问题和挑战,然后毫无保留的跟他分享我们团队在过往投资案例中,协助企业在成长期、成熟期、并购期、转型期解决各种难题的经验。”杨燚回忆称。

金镒资本在2019年初投资华熙生物,当年11月,华熙生物在科创板正式上市,成为科创板成长性和盈利能力名列前茅的企业。以公司现在市值计算,金镒资本在这笔交易中已经获得丰厚的账面回报。

这只是金镒资本众多投资中的一个缩影,体现了他们希望持续在消费升级和产业升级领域,投资更多处于稳健高速成长期的企业,成为企业家友好的partner,并为企业带来价值赋能。(编辑:林坤)

(作者:申俊涵 )

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